ビットコイン、米PPIショックで7万7000ドル割れ 30年債利回りは19年ぶり高水準

ビットコイン（BTC）は木曜日の米ウォール街取引開始前後に7万7000ドル（約1186万円）を割り込んだ。リスク資産全体が、再燃するマクロ経済上の逆風にさらされた格好だ。

ポイント：
ビットコインは、予想を上回る米PPIインフレ統計を受けて下落した。8月のPPIは前年同月比5.4％となった。

中東での攻撃激化を受け、WTI原油は5月以来初めて1バレル100ドル（約1万5400円）を突破した。

米30年債利回りは、米財務省による60億ドル（約9240億円）の買い戻しにもかかわらず、2007年6月以来の高水準に達した。

米国債利回り、60億ドルの介入でも上昇

トレーディングビューのデータによると、BTC/USDはこの日、米株の軟調さに続く形で約2％安となる展開だった。

BTC/USD one-hour chart. Source: Cointelegraph/TradingView

中東情勢の緊迫化は、原油価格の新たな急騰を招いた。WTI原油は5月21日以来初めて1バレル100ドル（約1万5400円）を突破。ブレント原油もこの日、1バレル105ドル（約1万6170円）を超え、16週ぶり高値に迫った。

CFDs on WTI crude oil one-day chart. Source: Cointelegraph/TradingView

原油高によるインフレ圧力が強まるなか、市場はさらに、米長期国債利回りの上振れにも直面した。米財務省は水曜日、拡大した債務買い戻しオペレーションの第1弾として、60億ドル（約9240億円）相当の米国債を買い戻したばかりだった。

それでも米30年債利回りはこの日、5.353％まで上昇。これは2007年6月以来の水準だ。10年債利回りも4.924％に達し、2023年11月以来の高水準となった。

US 30-year bond yield one-month chart. Source: Cointelegraph/TradingView

市場分析アカウントのザ・コベイシ・レターは、政府と消費者の双方にとって、借入コストの上昇が波及的な影響を及ぼすと警鐘を鳴らした。

「債券市場は、文字通り米財務省と戦っている」

同アカウントはXへの投稿でそう指摘した。

強い米PPI、暗号資産市場にさらなる重荷

8月の生産者物価指数（PPI）は、インフレ圧力の強まりを改めて示した。前年同月比は5.4％と、市場予想を0.1ポイント上回った。7月分の総合PPIも上方修正された。

米労働統計局（BLS）は公式発表で、「食品、エネルギー、貿易サービスを除く最終需要指数は、7月に0.4％上昇した後、8月は0.3％上昇した。8月までの12カ月間では、食品、エネルギー、貿易サービスを除く最終需要価格は4.7％上昇した」と説明した。

US PPI one-month % change. Source: BLS

この統計を受け、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測は一段と強まった。CMEグループのFedWatchツールによると、9月16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利上げが行われる確率は、執筆時点で69.8％となった。前日は61.2％だった。

Fed target-rate probability comparison for September FOMC meeting (screenshot). Source: CME Group

既報の通り、堅調な米雇用統計を受けて、FRBの金融引き締めへの懸念はすでに高まっていた。金曜日には、もうひとつの重要な米インフレ指標である消費者物価指数（CPI）が発表される予定だ。これは、FRBの政策判断前に公表される最後の主要インフレ統計となる。

なお木曜日には、欧州中央銀行（ECB）も0.25％の利上げを実施した。2026年に入って2度目の利上げとなる。